二、对管理人、销售机构、托管人的建议
1、管理人、销售机构应进一步规范履行适当性义务
一是提高对投资者风险承受能力测评的精确性，在符合个人信息保护与数据安全的前提下，增设相关个性化的评测内容。例如，由投资者主动确认是否存在影响其风险承受能力的重大事件。除要求投资者尽可能全面提供既有投资经历外，应重点关注其投资高风险产品的经验，原则上不宜将银行储蓄、认购国债等弱投资属性行为认定为投资经验；对投资者提供的存在明显疑点、自相矛盾或无依据支撑的信息，应进一步审查核实。
二是增强投资者与产品之间的适配性，除关注投资者投资经验、风险承受能力与基金产品之间的相适性外，还应将投资者对具体产品要素的特定偏好纳入产品匹配考量。在风险等级评定时，坚持“就高不就低”原则，防止投资者因购买超过其风险承受能力的基金产品招致损失。
三是加强对产品特质的说明和风险揭示。销售机构应按照“穿透”原则全面了解待销售的私募产品，要求管理人提交“全景”式的产品交易、投资结构等信息，充分评估私募产品的风险。在销售产品时作好符合完整性要求的“双录”工作，针对高龄投资者、知识文化水平相对较低的特殊投资者群体，还应注重说明的方式方法，确保产品介绍和风险揭示效果。
四是加强对销售机构适当性义务的审查。管理人与销售机构签订委托销售合同时，应明确销售机构履行适当性义务的具体内容、服务流程、必要技术措施、人员配备以及不当履行的责任。在销售过程中应持续跟踪监督上述约定事项的落实情况，确保销售机构严格履行适当性义务。
2、避免提供本金收益承诺
管理人、销售机构和投资顾问禁止提供本金收益承诺。私募基金管理人应提高合规意识，加强风控管理，转变销售理念，避免以本金收益承诺作为吸引投资者的手段，而是通过积极提升服务水平和业务能力，建立市场声誉来赢得客户。
3、选择合适的法律关系和组织形态
根据投资者的投资目的及方向，结合投资标的情况、管理人的管理能力及特色，确定合适的私募基金法律关系和组织形态，明确管理人权利义务的内涵外延和违约责任。
4、管理人应充分履行忠实勤勉义务
私募基金管理人应为委托人利益履行诚实信用、勤勉尽责义务。强化诚信履约意识，按照合同约定管理基金财产，如实披露基金投向、投资收益分配、可能存在的利益冲突等相关信息。强化勤勉尽责意识，审慎投资和管理资金，投资前充分履行尽职调查义务，加强自身履职能力，提高资产管理水平，避免因自身原因导致基金合同目的无法实现，引发投资纠纷。
5、明确约定托管职责，划清托管人权利义务界限
在基金合同和托管协议中，明确托管人履职过程中的免责情形以及过错赔偿责任的限度，确保投资者知悉和认可相关约定。
6、做好私募基金到期退出清算工作
明确私募基金退出的具体条件和方式，制定与私募基金组织形态相匹配的退出方案，明确清算条件、程序、方式、期限，以及清算不能时的救济途径。私募基金终止时，管理人应当及时履行清算义务，制作清算报告。因怠于清算导致投资者损失的，应当承担相应赔偿责任。
明水县人民法院
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原标题：《【优化营商环境】私募基金纠纷法律风险防范建议（二）》
