§１ 重要提示
１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网站和公司网站。为全面了解本公司生产经营状况和财务成果及公司的未来发展规划，投资者应到指定网站仔细阅读年度报告全文。
１．２没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
１．３公司全体董事均亲自出席本次审议年度报告的董事会会议。
１．４四川华信（集团）会计师事务所已经对公司财务报告审计并出具了标准无保留意见的审计报告。
１．５公司法定代表人王跃林、主管会计工作负责人曾永红及会计机构负责人王敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§２ 公司基本情况简介
２．１ 基本情况简介
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２．２ 联系人和联系方式
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§３ 会计数据和业务数据摘要
３．１ 主要会计数据
单位：元
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３．２ 主要财务指标
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非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
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采用公允价值计量的项目
□ 适用 √ 不适用
§４ 董事会报告
４．１ 对经营情况及未来发展情况讨论与分析
一、 报告期内经营情况的回顾
（一）报告期内总体经营情况
２００９年，席卷全球的金融危机给中国的广大中小企业带来了极大的生存挑战，外部需求的严重不足加上国内行业的产能过剩，使不少中小企业陷入困境。在党中央国务院一系列政策的推动下，国家四万亿投资拉动效应显现，国内经济形势下半年明显复苏，ＧＤＰ全年增长８．７％。有机硅产品作为多个行业的必备材料，受益于下游应用行业如建筑、电力、汽车等的发展，其使用量在节能环保、交通运输等领域快速增长，在建筑领域稳步提升，为公司持续稳定发展提供了良好的外部环境。
在这样的大环境下，２００９年对于硅宝科技而言是充满机遇与挑战的一年，更是一个丰收年。公司逆势而上，完成了 “万吨级有机硅密封胶”生产基地竣工，成为目前国内占地面积最大、技术中心最强、投资规模最大的有机硅室温胶生产企业。公司按照既定的发展方针，在销售、生产、研发、人才引进、资本市场融资上都取得了一定的成绩，各项业务获得了稳定提升，体现出良好的成长态势。
公司的生产、经营在２００８年的基础上，继续保持了良好的上升势头。２００９年公司实现营业收入１６，９６１．９５万元，同比增长２４．９３％，营业利润３，６９４．６６万元，同比增长３０．７６％，净利润３，５３９．２２万元，同比增长３８．６０％。公司业务增长主要来源于公司销售量的增加，本年度公司建筑领域和工业领域用有机硅室温胶都不同程度获得快速发展。
伴随公司位于成都市高新区中国西部万吨级有机硅密封胶产业基地项目的逐渐达产，公司产能的瓶颈逐步突破，２００８年公司产能为５０００吨／年，而截至２００９年年末，公司已能年产有机硅室温胶１００００吨。
２００９年，公司研发能力持续增强，技术中心已成功被认定为省级技术中心，报告期公司取得了单组分室温快速硫化脱醇型硅酮结构密封胶及其制造方法的专利权，申报发明专利２项，投入研发资金７５８．５４万元。车灯用有机硅密封胶通过了四川省经济委员会的新产品鉴定，填补了国内空白。
２００９年公司组织机构得到调整与完善，实现了人员构成多层次化、合理化；团队建设也取得较大成绩，引进了部分高级人才和潜在精英共近５０人，年富力强，朝气焕发。
报告期内，公司成功发行人民币普通股１３００万股，并在深圳证券交易所成功上市，通过此次发行，公司资本实力大为增强，获得了未来发展所急需的资金，借助资本市场平台，极大地提升了公司的竞争能力，公司进入到了一个全新的发展阶段。
（二）公司主营业务及其经营情况
在有机硅室温胶方面，本公司具有品种多、技术先进、质量稳定的特点，至今已向市场推出２００多个品种牌号，不仅在建筑领域有多项成果得到了广泛应用，还在电力环保、电子电器、汽车配件、机械、太阳能、道路桥梁、机场接缝等领域获得成功应用，其中车灯用有机硅密封胶、硅宝集成电路专用密封胶、硅宝６６８混凝土建筑接缝用有机硅室温胶等多项产品填补国内空白，达到国际同类先进产品水平。公司２００９年度的营业收入９２．１３％来源于有机硅室温胶，与２００８年度的９１．０３％持平。
在制胶专用生产设备制造领域，本公司设计制造的密封胶专用制造设备具有设计理念先进、使用效率高、寿命长、性价比高的特点，公司还能够根据客户的个性化需求，提供全套定制化服务。
１、分行业、产品说明报告期内公司主营业务收入、主营业务利润的构成情况
主营业务分产品（分行业）情况
单位：万元
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报告期内，随着国家四万亿元重大基础设施建设、汶川地震灾后恢复重建的推进，以及国家对节能减排的加大投资和２００９年我国的汽车产量一举超过美国跃居世界第一，对公司生产的有机硅室温胶的需求产生了积极影响。同时随着公司新工业园区投产后逐步释放产能和产品积极适应下游客户的需求，市场规模扩大，有机硅室温胶在毛利率继续保持稳中有升的趋势的情况下，营业收入同比增长２６．４４％。
公司生产的制胶设备主要是根据客户要求定制的非标准设备，制胶设备收入和毛利率与同期不具有可比性。报告期内，制胶设备收入和毛利分别占本公司年度营业收入和其毛利的比例为７．５７％、３．８２％，对本公司营业收入和其毛利变动的影响较小。
２、分地区说明报告期内公司主营业务收入的构成情况
单位：万元
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报告期内，公司营业收入主要集中在华东、西南、中南和华北地区，本期公司加大了经济基础较好地区如华东和中南地区的销售工作，使得本期华东和中南地区销售取得较好的业绩，同比分别增长５２．１１％、３０．３８％。
３、公司主要供应商情况
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报告期内不存在向单个供应商的采购比例超过总额的５０％或严重依赖于少数供应商的情形。公司大宗原材料（如１０７硅橡胶、２０１硅油）占本公司成本比例较高，因此加强供应商的管理有着重要意义。目前列入我公司合格供应商名录的大宗原材料供应商，包括国内供应商的蓝星化工新材江西星火有机硅厂和新安股份，国外供应商包括道康宁公司、瓦克公司、迈图公司和信越公司。一直以来，公司根据市场价格变化、付款方式、付款条件灵活选择供应商，２００９年由于蓝星化工新材江西星火有机硅厂提供的原材料价格优于国内其他厂家和进口，因此向其大量集中采购。公司不存在严重依赖少数供应商的情况。
４、公司主要客户情况
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报告期内，公司不存在向单一客户销售比例超过３０％的情形；本期前五名客户集中度有所上升，且其应收账款占比下降较大，得益于公司培植的优质客户回款情况良好。
（三）资产、负债、利润表变动
１、公司主要资产和负债构成分析
单位：（人民币）元
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报告期末，货币资金同比增长９１２．００％，主要为本期募集资金到位，增加银行存款所致。
报告期末，应收票据同比增长２４．８１％，主要为期末收取的银行承兑汇票未及时背书支付货款。
报告期末，应收账款同比增长４７．１４％，主要为本期销售收入增加２４．９３％，同时公司着眼于潜在优质客户，对其高速增长的时期给予较大的支持，导致应收账款有所增加。
报告期末，预付账款同比增长１４３．８７％，主要为预付募投项目的设备款。
报告期末，存货同比增长３０．３５％，主要为公司期末备货所购买增加的原材料。
报告期末，在建工程增加３６１．５７万元，主要为对募投项目建设投入所致。
报告期末，递延所得税资产同比增长３０．９１％，主要为计提应收账款坏账准备和计提尚未支付的职工薪酬增加所对所得税费用的影响。
报告期末，短期借款同比降低１００％，为本期用闲置募集资金２，７００．００万元暂时补充流动资金用于归还银行借款，以及用自有资金归还银行借款净额３００．００万元，合计本期归还银行借款３，０００万元。
报告期末，应付账款同比增长４１．９１％，主要为公司期末备货增加原材料采购和期末收取的银行承兑汇票未及时背书支付货款所致。
报告期末，应付职工薪酬同比增长２９．７６％，主要为公司效益增长所致。
报告期末，应付股利同比降低１００％，为公司本期支付了期初应付的股利４００万元。
报告期末，其他应付款同比降低６８．５６％，主要为应付工程款减少所致。
报告期末，其他非流动负债为递延收益，同比增长１４８．９２％，为公司历年收到的尚未确认收入的政府补贴，明细如下：
单位：（人民币）元
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２、报告期内费用构成情况
单位：（人民币）元
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报告期内，销售费用同比增长２９．９４％，主要为本期销售收入增长，同时公司为了加大市场开发力度，增加了销售人员和宣传力度，导致人员工资、销售佣金及宣传费用等有所增加。
报告期内，管理费用同比增长３５．３１％，主要系本期研发支出、折旧费和业务拓展所发生的费用增加所致。
报告期内，财务费用同比降低２７．８９％，主要系本期收到了募集资金存款利息收入扣除手续费后净增５２．２７万元的利息收入。
报告期内，所得税费用同比增长５０．２４％，主要为利润总额增加所致，目前公司作为高新技术企业，２００８年至２０１０年减按１５％的税率征收企业所得税。
３、主要财务指标
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（１）盈利能力分析
报告期内，公司产品毛利率继续保持较高水平。
报告期内，公司由于发行新股增加净资产，募投项目尚未产生效益，导致净资产收益率（加权） 下降１３．２５个百分点。
（２）偿债能力分析
报告期，公司在募集资金到位后，长、短期偿债能力明显增强。
（３）营运能力分析
总体来说，报告期内公司应收账款和存货的周转率指标水平较高，资产周转状况良好。
报告期内，应收账款周转率有所下降，但应收账款周转天数不超过６０天，和公司的信用政策仍然相符。
报告期内，公司存货周转率较上期基本持平，主要原因在于报告期营业收入增长的同时，由于生产规模的扩大年底备库增加，导致平均存货余额上升所致。
（四）无形资产变动
报告期内，公司账面无形资产未发生重大变化，公司无形资产是以出让方式所取得的新基地的土地使用权，预计使用寿命５０年，剩余摊销年限为４６年１１个月，截止２００９年末，该土地不存在减值的情形。公司所拥有的商标、专利与非专利技术、自营进出口经营权均未作为无形资产入账。
（五）公司核心竞争力
２００９年，公司的核心竞争能力没有发生重大的变化。公司的核心竞争能力主要集中于技术、销售、品牌及服务、人才等方面，报告期内，公司的竞争优势都不同程度地得到了发展。
１、技术优势
公司拥有自主创新的多项核心技术。公司拥有集有机硅新材料基础研究、应用技术开发、技术产业化于一体的核心技术体系。自主研发了超高粘度或超低粘度１０７硅橡胶的合成、基础聚合物封端、关键填料的预处理、不污染基材的反应性增塑剂合成、新型有机硅聚合物阻燃剂合成、低水汽透过率高分子聚合物添加剂合成、制备５０ＬＭ级有机硅密封胶产品的扩链剂合成等多项创新技术。公司还拥有自主研发的脱醇型、脱肟型、脱羟胺型、脱丙酮型等各种缩合交联体系的有机硅室温胶的独特配方，同时具有很强的配方创新能力。
公司通过采用一种或多种合成技术，结合配方创新能力研制出新产品及其制备的方法，形成了较多的发明专利，发明专利数量在国内有机硅室温胶行业内首屈一指。在过去十余年技术创新积累的基础上，公司发明专利数量正在以更快的速度增长。公司自成立至今共获得１０件专利，其中有机硅室温胶方面的发明专利共７件，设备方面的实用新型专利共３件，另有６件发明专利申请已被受理。公司累计实施国家级火炬计划项目２个，开发国家重点新产品１个，部委专项科技成果推广项目１项，省级建设行业应用技术推广产品２个，获省、市级科技进步奖６项次。
２、完整销售网络优势
经销商和直销相结合的销售网络，覆盖除港、澳、台、西藏外的全国无缝式网络覆盖，对终端市场有较强的掌控能力，与客户建立了长期战略合作伙伴关系。公司通过行业协会、行业专家的专业优势进行品牌宣传、直接与重要业主和终端市场沟通，同时构筑覆盖全国的经销商体系，共同拉动市场并隔离和降低经营风险。
３、品牌和服务优势
公司硅宝品牌在国内有较大的影响力，为行业内知名品牌，产品连续六年获中国建筑装饰协会幕墙委员会推荐，为四川省名牌产品，“硅宝”获四川省著名商标称号，在客户心目中已树立了高端的品牌形象和优质服务形象。在国家体育场“鸟巢”、奥运媒体中心等奥运主体工程、首都机场三号航站楼、三峡工程、酒泉鼎新机场等国家重点工程中均使用了本公司有机硅密封胶产品，在上海世博会部分工程也使用了本公司有机硅密封胶产品；而硅宝牌专用设备先后被道康宁、瓦克等国际知名跨国公司采用，出口欧盟、印度等地。目前，公司幕墙胶的销售全国排名前三，车灯胶、电力环保及制胶专用设备均排名第一。
４、制胶工艺与设备设计相互促进优势
公司是国内唯一一家既从事有机硅室温胶的研发生产，也从事制胶设备的设计制造的企业。公司既有制胶工艺的丰富经验，又有雄厚的制胶设备设计创新实力，两者形成相互促进和持续改进的良好循环。一方面，公司在设备设计、制造的深厚经验，为有机硅室温胶产品从实验室到大规模产业化生产提供了有极强针对性的坚实基础，促进了制胶工艺的改进；另一方面，制胶生产过程中对设备提出的新的要求能及时反馈设备设计部门，促成原有设备的完善和升级，同时制胶中的新工艺对设备的设计、研制、开发提出了新的要求，拓宽了设备的应用领域。
５、人才优势
公司高层管理人员和核心技术人员多为业内专家，公司董事长王跃林先生曾主持完成了国家级重点火炬计划项目“建筑用硅酮结构密封胶的工业化开发” 等在内的多项国家、省市级重大科技攻关或技术创新项目，享受国务院特殊津贴专家，教授级高级工程师。四川是中国有机硅材料工业的发源地，公司利用成都作为有机硅新材料产业人才聚集地的区位优势，聘请了多个国内有机硅知名专家作为公司的技术顾问，大大扩充了公司的技术实力。
公司管理团队有不同工作背景，各具所长，相互学习，集思广益，产生良好的协同效应，形成优势互补的管理团队。公司经过多年发展，已经聚集了大批具有丰富科研、制造、营销、管理经验的优秀人才，为公司新技术、新产品的研发、销售、规范管理奠定了雄厚的人力资源基础。
（六）研发支出
公司的研发重点是高附加值的有机硅室温胶应用品种深入开发，集中于新能源、节能环保应用、运输业及建筑业高端应用。由于这些项目是客户现实的需求，本公司的研发能够满足客户要求的性能指标，技术含量较高，这些项目将是本公司未来的利润增长点。
报告期内，公司坚持自主创新，加大研发投入力度，全年研发项目总支出７５８．５４万元，占营业收入的４．４７％，公司近三年研发费用及占主营业务收入的比例如下：
单位：万元
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公司目前从事的研发项目主要有高性能硅酮结构密封胶，１：１车灯用有机硅室温胶，道桥机场用高伸长率有机硅密封胶等。
（七）现金流量构成分析：
单位：（人民币）元
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报告期内，筹资活动产生的现金流量净额和现金及现金等价物净增加额同比分别增长１，２０１．７７％和１，３３２．２０％，主要为报告期内公司发行股票募集资金２．８１亿元。
报告期内，投资活动产生的现金流量净额降低３５．１９％，主要为上期公司新基地所支付的工程款较多。
（八）公司无子公司及参股公司
（九）公司不存在其控制下的特殊目的主体
二、对公司未来发展的展望
（一）未来发展趋势对公司的影响
１、宏观经济环境对公司的影响
公司所处行业为有机硅行业，产品广泛应用于建筑行业和工业领域，建筑领域用于建筑幕墙、房屋建筑的密封和门窗节能、玻璃加工，工业领域主要应用于电力环保、电子电器、汽车配件、机械、太阳能、道路桥梁、机场接缝等。
有机硅室温胶在建筑业中的应用最为广泛和成熟，并作为建筑密封材料列入了建材行业的鼓励类产业；建设部颁布的建设事业“十一五”推广应用技术，将建筑用硅酮结构密封胶和硅酮建筑密封胶列入推广应用的节材与材料资源合理利用技术领域；节能门窗的保温隔热和密闭技术是我国鼓励发展的重点节能技术之一，而中空玻璃则是门窗节能材料的代表，在中空玻璃二道密封上，越来越多的使用有机硅室温胶。
自２００８年第四季度起国家投入四万亿元进行包括廉租住房和棚户区改造、农村水电路气房等民生工程和基础设施建设、铁路公路机场水利等重大基础设施建设和城市电网改造，节能减排和生态建设工程，汶川地震灾后恢复重建等工程建设，这些建设的开展均会对有机硅室温胶产生有效需求。
２００９年我国的汽车产量已达到１３００万辆，一举超过美国跃居世界第一。国家鼓励自主品牌汽车发展，２０１１年自主品牌乘用车市场份额要达到４０％以上，自主品牌轿车市场份额要达到３０％以上；自主品牌汽车出口要达到国产汽车总销量的近１０％；关键汽车零部件实现自主化，而有机硅橡胶在汽车上的用量是相当可观的，国产汽车业的繁荣将为公司汽车胶应用提供有力保障。
目前，我国正在加快发展风电，推进太阳能等可再生能源的开发利用，这将大大促进太阳能光伏产业元器件制备需求，对有机硅室温胶作为元器件主要封装用材料产生巨大的需求拉动作用，为公司成长提供了新的机遇。
２０１０年国家逐步出台了一系列政策规范房地产市场的发展，而房地产项目的建设期需要１－２年时间，有机硅室温胶主要在其中后期应用，由于公司产品主要应用于建筑领域，这将对公司未来发展产生一定程度的影响。
２、有机硅室温胶行业的发展趋势
有机硅行业作为国家鼓励类行业，近年来发展较快，一个根据国家统计局和中国化工信息中心的统计，我国有机硅室温胶产品消费总量２００２～２００８年均增长率１８．４％，远高于我国同期ＧＤＰ的年均增长率。有机硅行业近年来呈现出以下的发展趋势。
行业内企业规模普遍较小，但行业整合及资本进入速度加快。据不完全统计，全国已有大大小小的有机硅企业上千家，除蓝星集团和新安股份外，绝大部份企业的规模不大，技术经济实力弱小。蓝星集团通过收购法国罗地亚公司的有机硅业务，使自己快速发展成为世界第三大有机硅公司；新安股份同美国迈图公司成立由新安股份控股的有机硅公司，共同建设大型的有机硅生产装置；新安股份还通过收购深圳天玉绝大部分股权快速扩大其热硫化硅橡胶的市场份额；山东东岳集团成功在香港上市；江苏宏达新材在深圳中小板成功上市，硅宝科技和回天胶业成功登录创业板，已为我国有机硅行业在行业整合及资本运作方面拉开了序幕。
技术研发能力是本行业企业未来成功的关键。传统的大宗产品由于竞争激烈，生产厂家较多，其附加值正在迅速下降，高附加值下游产品的深度开发将成为有机硅室温胶产业的主要发展方向，这就对企业的研发能力提出了更高的要求，因此是否有足够的技术实力开发性能各异的有机硅室温胶产品，以应对市场的不断变化满足客户的要求，是有机硅室温胶企业取得技术和市场领先的关键，是本行业未来发展趋势。对于缺乏研发实力的厂家较难生产出适应客户需求的专业化产品，只能限于大宗产品的低价竞争而逐步被淘汰。
有机硅室温胶替代其他粘结剂的趋势己愈来愈明显。有机硅室温胶相对于其他粘结剂长期以来由于价格偏高，限制了其应用范围。但近年来，有机硅室温胶由于其性能卓越、环境友好、价格下降，而同时期的聚硫、聚氨酯等其他石油基高性能粘结剂价格不断走高，传统意义上的价格优势正逐步丧失，这对有机硅室温胶扩大应用范围将是长期利好。
３、公司的主要竞争对手
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４、存在的主要优势和劣势
研发力量较雄厚，注重新产品的研发，为公司持续发展带来新的利润增长点。公司几乎每年均有自主研发的产品投放市场，有新专利获得授权，在原有获得的七件发明专利基础上，公司还有六件发明专利正在受理审核中，同时近几年都有新成果通过省级鉴定。高层管理人员和核心技术人员均为行业专家，参与了多项国家标准、行业标准的制定。
产品研发与设备设计相互促进。公司既从事有机硅室温胶的研发生产，也从事设备的设计制造。公司在设备设计和制造的深厚经验为有机硅室温胶产品从实验室到大规模产业化生产提供了坚实的基础。
品牌和服务优势。公司针对不同的用户和不同的应用条件提供最适当的产品和服务，最大限度的满足用户的需求。通过了解下游客户实际生产中遇到的问题，借助自身强大的研发力量寻找有机硅胶解决方案，从而推出专门针对客户具体问题的高价值的产品体系，在客户心目中已经树立了高端的品牌形象。
销售部门领导下的经销商体系相对完整，基本覆盖全国。公司通过行业协会、行业专家的专业优势进行品牌宣传、直接与重要业主和终端市场沟通，同时构筑覆盖全国的经销商体系，共同拉动市场并隔离和降低经营风险。
公司目前销售量和销售额分布不够均衡，公司产品在华东和西南区销售较好，而在东北和西北区销售量较小。公司位于西南地区，与目前行业应用重点区域华东、华南、华北地区相距较远，公司为稳定和开拓客户需要做出更大的努力。公司在开拓国外市场方面的力度还不够，手段需要丰富。
研发人才和工艺管理人才、技术服务型人才较为短缺，与同类国内企业相比并不占领先地位，与跨国公司相比更是存在着较大差距，跨国公司势必成为本公司开拓国内外市场的强劲对手。
（二）风险因素
１、募集资金使用风险
公司本次募集资金净额２８，１１８．５４万元，较公司预计募集资金投资项目所需资金１６，３４２．００万元超募１１，７７６．５４万元，截止报告期末，公司尚无超募资金的使用计划，这会影响到公司的资金使用效率，影响投资者的预计收益。公司目前正积极进行市场调查，积极寻找新项目，以保证超募资金使用安全和提高超募资金使用效率为原则，合理安排超募资金的使用。由于项目建设期的原因，公司超募资金的投入到实际效益的产生仍会经历较长的时间，从而降低公司净资产收益率等指标。
同时募集资金到位后，公司净资产已大幅增加，但是由于募集资金投资项目效益的产生需要经历项目建设、试车、试生产、正式投产、市场拓展等一系列过程，公司存在此段期间当年净资产收益率大幅下降的风险。公司目前正积极推进项目建设，使项目尽早正式投产获利，提高公司净资产收益率。
２、原材料价格波动及采购集中风险
（１）原材料价格波动风险
有机硅上游产品硅氧烷初级聚合物１０７硅橡胶和２０１硅油为公司主要原材料，占本公司有机硅室温胶生产成本的８０％。若其他生产要素价格和公司产品价格不变，硅氧烷初级聚合物价格的上升将会使当期主营业务利润下降较多。公司主要原材料市场竞争较为充分，价格波动较大，市场价格的波动会对公司的生产经营及利润造成较大的影响。
（２）采购集中的风险
公司主要原材料为有机硅初级聚合物，由于存在较高的技术壁垒，行业内厂家较少，目前公司此种原材料的合规供应商包括蓝星新材、道康宁公司、瓦克公司、迈图公司、信越公司以及新安股份。２００９年由于蓝星新材提供的原材料价格优于国内其他厂家和进口产商，因此向其大量集中采购，导致公司向五大供应商采购的金额占原材料采购金额的比例达到了６４．５２％，采购集中度较高。但公司原材料市场竞争充分，并且合格供应商均为行业知名企业，能够保证公司获得稳定的原材料供应，并不存在严重依赖少数供应商的情况。但较高的采购集中度及主要原材料占生产成本的比重较大，仍然会对公司原材料的供应及生产成本造成一定的影响，从而影响公司的生产经营。
３、市场竞争加剧风险
目前有机硅室温胶在我国的产能为３５万吨，产量约２６万吨， ２００８年的表观消费量仅为２７．５万吨，低端的有机硅室温胶实际上已经陷于供过于求的境地。近年来，国外有机硅巨头在我国大量建造有机硅室温胶装置，对本公司未来发展构成了重大威胁。面对越来越激烈的市场竞争，公司极力推动产品差异化，将了解客户需求、新产品应用研发、销售覆盖和专业及时的售后服务融为一体，使公司在不断增长的市场中占得先机，但公司仍然面临市场过度竞争的风险。
（三）公司发展的机遇和挑战
１、公司的发展战略
公司将坚持以建筑用有机硅密封材料为发展基础，进一步扩大生产和销售规模，提高市场份额；扩充有机硅室温胶在汽车、电力环保和道桥等领域的应用和销售规模，提高公司盈利能力。未来两到三年，将通过募投项目建设并达产，使公司在现有产能的基础上增加１．８万吨／年以上的产能，使总产能达到２．８万吨／年以上的规模，产品结构除现有的幕墙胶、电力环保胶等品种外，还增加中空玻璃密封胶、门窗密封胶及汽车用有机硅密封胶等市场前景看好的产品，使公司成为建筑密封胶领域发展品种最为齐全的供应商，产量及收入方面处于国内前两位，同时又在工业用有机硅密封产品领域处于国内领先的地位。
２、公司发展的机遇及挑战
（１）机遇
随着低碳经济、环境保护、珍惜资源的理念日益深入人心，有机硅密封胶的环境友好特性将越来越受到重视。有机硅密封胶替代其他密封胶的可能性越来越大。
随着国民经济的发展，下游应用行业将持续稳定增长，各种住、行、消费结构升级，包括建筑业、装饰装修业、交通运输业、电子信息、太阳能及其他新能源产业的增长，将带动对有机硅密封胶市场的强劲需求。
２００９年有机硅单体和白炭黑等配套企业相继在四川本土落成，实现原材料采购本地化，公司有进一步降低成本的可能性。
“５．１２汶川大地震”是四川大地上一道永远的伤痕，灾后重建的工作是复杂而大量的。作为四川的本土企业，公司对灾后重建的建筑安全和耐久性责无旁贷，在有机硅密封胶行业内也最具有区位优势。在中短期内公司产能的增加将配合大量灾后重建工作，为灾区群众的切身利益和灾区的长远发展做贡献。
西部大开发战略为公司发展提供了良好的机遇，促进各地区经济协调发展，不但使公司直接享受该战略带来的各项政策优惠，同时该政策使相对落后西部地区有了长足的发展，增强政府和企业实力，从而拉动对各类工程建设的长期需求。
（２）挑战
中外合资、合作及外商独资纷纷在华建厂，如新安股份同美国迈图公司成立的有机硅公司，共同建设大型的有机硅生产装置；德国瓦克和美国道康宁两个竞争对手在张家港合资建设超大型有机硅和白炭黑装置等。外资企业资金雄厚、技术先进，虽然目前主要提供有机硅室温胶的上游原材料，但已对内资企业构成了严重威胁。
市场竞争不断加剧。目前有机硅室温胶在我国的产能为３５万吨，产量约２６万吨，而２００８年的表观消费量为２７．５万吨，低端的有机硅室温胶实际上已经陷于供过于求的境地。国内回天胶业登录创业板，所建设项目与公司的未来建设项目部分重合，对公司未来的市场发展形成了较大的挑战。公司极力推动产品差异化，将了解客户需求、新产品应用研发、销售覆盖和专业及时的售后服务融为一体，使公司在不断增长的市场中占得先机。
公司有机硅室温胶的主要领域是在建筑领域。２０１０年国家逐步出台了一系列政策规范房地产市场的发展，而房地产项目的建设期需要１－２年左右，有机硅室温胶主要在其中后期应用，这将对公司建筑密封胶产品未来发展产生一定程度的影响。
３、２０１０年公司计划
（１）２０１０年公司目标
２０１０年公司将进一步增加公司的产量，提高销售收入，抓紧募集资金项目建设，扩大对技术研发的投入，加强公司的品牌建设和宣传，提升公司形象，推动人才引进工作。
（２）不断完善销售管理
坚持“以客户为中心、以市场为导向”的销售管理理念，推进销售的渠道建设，努力做到让客户“买得开心，用得舒心，用后放心”！ 买得开心，就是要作到产品性价比最高；用得舒心，就是产品的施工性能要好；用后放心，产品要有持久可靠的使用寿命。
推进销售的渠道建设，进一步规范销售程序，完善大区销售管理模式，提高硅宝产品市场占有率。力争为客户提供国内质量最好、品种最多的有机硅密封材料及专用设备。２０１０年，公司将进一步加强销售网络建设，增加经销商，扩大市场销售份额，使公司各项指标保持稳步较快发展。
２０１０年建筑领域的销售增长主要依靠门窗密封胶和中空玻璃胶的市场拉动。在募集资金的支持下，募投项目得到稳步较快推进。对于耐久型建筑门窗用有机硅密封胶项目而言，将积极开拓国内市场，建立起全国大中型城市的门窗胶经销批发商构成的销售网络，逐渐摆脱依赖受灾地区房屋重建和西南地区市场为主要市场的局面，在全国范围内推广硅宝门窗密封材料产品的影响力。对于建筑节能用中空玻璃密封材料项目而言，随着大客户使用的示范作用进一步带动，以及社会对节能降噪要求的进一步提高，中空胶产品将会成为销售的支点。在建筑幕墙胶的销售方面，要直接与重要业主和终端市场沟通，共同拉动市场并隔离和降低经营风险；再进一步提高市场占有率。
在工业胶领域，加大在汽车行业的宣传力度，确保硅宝在车灯胶行业第一品牌的地位。争取更多的电力环保方面的专家支持硅宝产品在电力工程上的使用，保证硅宝产品在电力环保行业的相对垄断地位。
未来几年，太阳能行业组件产量将会以５０％以上甚至１００％的惊人的速度增长。要集中力量加快太阳能组件用有机硅密封的开发，抓住机遇，争取尽快在该行业占一席之地。
（３）加大对技术研发的投入
新产品的研究和开发是公司的可持续发展的关键性动力。公司将根据募投项目实施方案，投入２０００万元用于技术中心的建设，力争把“硅宝技术中心”建设成为中国最好、最强、最专业的有机硅密封材料研发基地。硅宝技术中心作为四川省省级企业技术中心，会加强与各大院校和科学院院所的合作，建立博士后流动站，引进和培养多名高端研发人才，加强专家队伍的建设，加大对技术研发的投入，投入资金不低于销售收入的４．０％，使技术中心各项建设趋于完善，在新产品研发、新项目鉴定、专利申请等各方面都力争取得更好的成绩。
企业要生存，产品质量是关键。公司会不断强化全员质量意识、加强专业人员的培训，增加和完善检测设备，加大新检测方法的研究，按照实验室资质认定评审准则的要求使实验室建设进一步规范化。将成立“产品质量安全工作小组”，由生产部、质检部、技术部、供应部等人员组成，形成每周质量例会的制度。严格执行全面质量管理，杜绝重大质量事故，提高产品质量稳定性。
（４）加强人力资源和团队建设
充分利用在成都地区的人才区位优势，培养和吸引公司所急需的研发人才、工艺管理人才、技术服务型人才，经过专业的培训，逐步形成公司业务的中坚力量。为加强销售力度，在更多的地区配置销售人员，强化企业的良好形象，扩大品牌影响力。同时制定出相应的人才吸引、培养、使用和激励的措施与政策，真正做到“以环境吸引人才，以事业凝聚人才，以精神鼓舞人才，以机制激励人才”，为硅宝腾飞奠定人才基础。
公司将加强技术研发团队、营销团队、管理团队的建设，提倡员工由上至下都要具有“敢为人先”的创新意识，充分利用科学有效的创新机制以及一批学识渊博、经验丰富的科研顾问，为公司年轻的科研人员做坚强的技术后盾，为企业建立良好的创新氛围，使科技人员的积极性和创造力能够充分发挥。通过分层次对员工进行培训，让管理者更好地带动团队的发展，自发形成一个具有向心力、凝聚力的团队。公司和各部门会加强对本部门人员的培训，始终保持队伍的工作激情和学习动力，建立起良好的学习型团队。
（５）加强品牌与文化建设
２０１０年，公司将大幅度地提高在市场宣传上的投入，加大市场宣传力度。在面对客户的宣传方面，着重产品专业方面的宣传，积极参加各种相关行业的专业会议，更多参加行业内的各种会议、国家行业标准的制定等，尽可能多主办或协办各种行业活动，利用行业专家的专业优势进行品牌和产品宣传，极大地提高硅宝品牌在行业内的影响力和美誉度；在大众宣传方面，要着重硅宝品牌的宣传，增加大众媒体的宣传力度，提高硅宝品牌在大众心目中的知名度和美誉度。
公司要做到“对客户负责、对员工负责、对社会负责、对股东负责”！让员工拥有归宿感，自发形成具有凝聚力的大团体。公司管理层将一如既往，积极带头参加各种慈善活动，鼓励员工奉献爱心回报社会，进一步体现一个优秀企业的社会责任；严格遵守相关法律法规，不断完善高科技股份公司的各项管理制度，使股东充分享有其权利，并达到利润最大化。形成以人为本、追求卓越、诚信务实、勤奋上进、积极向上的文化氛围。
（四）资金需求及使用计划
公司于２００９年登陆创业板，募集资金净额为人民币２８１，１８５，３９６．７５元，资金充足。公司将结合目前的发展计划和未来发展战略，合理安排使用资金，积极推进募投项目建设和订并实施超募资金使用方案。公司将严格按照中国证监会和深交所地各项规定管好和用好募集资金和超募资金，努力提高资金地使用效率，为股东创造最大效益。
４．２ 主营业务分产品情况表
单位：万元
■
４．３ 主营业务分地区情况
单位：万元
■
４．４ 募集资金使用情况
计划部分
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
■
超募部分
□ 适用 √ 不适用
４．５ 变更募集资金项目情况
计划部分
□ 适用 √ 不适用
超募部分
□ 适用 √ 不适用
４．６ 非募集资金项目情况
□ 适用 √ 不适用
４．７ 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
４．８ 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
４．９ 买卖其他上市公司股份的情况
□ 适用 √ 不适用
４．１０ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
４．１１ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
■
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
§５ 重要事项
５．１ 重大诉讼仲裁事项
□ 适用 √ 不适用
５．２ 收购资产
□ 适用 √ 不适用
５．３ 出售资产
□ 适用 √ 不适用
５．２、５．３所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响和说明
５．４ 重大担保
□ 适用 √ 不适用
５．５ 重大关联交易
５．５．１ 与日常经营相关的关联交易
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
■
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额０．００万元。
５．５．２ 关联债权债务往来
□ 适用 √ 不适用
５．６ 委托理财
□ 适用 √ 不适用
５．７ 承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
■
§６ 股本变动及股东情况
６．１ 股份变动情况表
单位：股
■
限售股份变动情况表
单位：股
■
６．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表
单位：股
■
６．３ 控股股东及实际控制人情况介绍
６．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况
□ 适用 √ 不适用
６．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍
■
６．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
■
§７ 董事、监事、高级管理人员和员工情况
７．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
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董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□ 适用 √ 不适用
７．２ 核心技术团队或关键技术人员变动情况（非董事、监事、高级管理人员）
□ 适用 √ 不适用
§８ 监事会报告
√ 适用 □ 不适用
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（下转D19版）
